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    “老将”程涛携手“黑马”徐亦达新发均衡风格基金

    2023-08-29 15:24:36  |  来源:证券之星  |

    (原标题:“老将”程涛携手“黑马”徐亦达新发均衡风格基金)


    【资料图】

    湘财均衡甄选混合型基金于8月21日起正式发行,该产品拟由“投资老将”程涛、“权益黑马”徐亦达联手管理,突出“均衡配置”、“严控回撤”、“底部布局”等特点。

    近年来,湘财基金形成了以主动权益为主的投研特色,和以“追求最优风险收益比”为核心的投资理念,公司权益基金中长期业绩位居行业前列。根据海通证券-基金公司权益类基金超额收益排行榜,截至2023年6月30日,湘财基金今年以来超额收益率5.12%,列同业排名前1/6(24/167)。

    均衡风格定位,双基金经理联手管理

    今年以来,新能源、医药等主题型基金,因聚焦少数行业或赛道承担了较大的波动,而均衡风格基金以风格多元、回撤较小、契合不同市场环境等优势,受到市场关注。

    正在发行中的湘财均衡甄选混合型基金定位为一只“均衡风格”的产品,配置上将“自上而下与自下而上”相结合,进行全行业比较和全市场选股。新基金采用双基金经理制,拟由程涛与徐亦达联手管理。

    “新基金不押注单一行业或少数个股,不追逐短期市场热点,会兼顾成长、价值等多样风格,同时协调平衡赔率与胜率的关系,因时而宜适应市场变化。”拟任基金经理、湘财基金总经理程涛表示。

    具体来讲,新基金在风格方面,将兼顾成长与价值风格,不担心风格快速切换并有效降低组合波动;行业配置方面,将通过行业比较,精选高性价比的行业及个股进行配置;回撤控制方面,将风险控制意识贯穿于整个运作周期,严格控制下行风险,注重业绩的稳定性及持续性。

    程涛强调:“新基金将尤其注重风格均衡、行业精选与回撤控制,力争在震荡市场中把握结构性行情,为投资者奉献良好超额收益。”

    据Wind数据显示,截至8月18日,程涛与徐亦达现共同管理的湘财长顺、湘财长源基金,成立以来收益率分别为54.99%、30.25%,均跑赢同类型基金(排名同类前1/2),中长期业绩相对稳定。

    据悉,新基金成立后,从具体分工来看,程涛将主要负责宏观形势研判、对市场大的拐点及投资主线、精选个股等方面的统筹把握。徐亦达着重带领研究团队从行业比较、精选个股角度,参与基金的日常管理运作。

    截至目前,湘财基金已搭建了一支30人左右的投研团队,规模接近中型基金公司的水准。行业研究员覆盖31个申万一级行业,专注于深入挖掘个股基本面;金融工程团队则实时跟踪全市场态势,为优化投资业绩提供全面辅助。

    聚焦三大主线,关注高性价比结构性机会

    年初至今,A股市场呈现宽幅震荡、快速轮动特征,上证指数徘徊在3000-3400点之间,科技、消费、新能源等阶段性行情缺乏持续性。进入8月份以来,随着政策组合拳不断出炉,市场也正在酝酿新的主线性机会。

    程涛表示,经历了4月份以来的震荡调整后,市场已经构筑了一个较为厚实的底部,A股目前具有极高的安全边际和性价比,选择当前时点发行新基金,有望在建仓期配置到更多高性价比的优质个股,放大潜在的获利空间。

    “经济复苏初期,市场预期紊乱,颠簸在所难免。随着市场信心逐步恢复,A股终将再回上升趋势。”程涛进一步补充道。新基金将聚焦科技成长、消费复苏以及顺周期等三大投资主线。

    他认为,国内经济已步入复苏向好轨道,叠加新一轮科技浪潮正在酝酿,科技自立自强大背景下,新基金将重点关注人工智能、半导体、新能源、航空、医药等结构性机会。

    比如,对于人工智能板块,大模型训练极大催生算力需求,AI最大的投资机会在于应用端,想象空间巨大;对于半导体板块,国产替代背景下,国内半导体成长空间巨大,半导体周期已进入筑底期,在AI需求催化下,芯片设计公司有望率先反应;对于新能源板块,其估值已重回极低分位水平,结构性增长机会浮现;对于航空板块,随着基本面持续改善,中长期供给限制推动票价上行,航空公司远期年化利润或空前绝后;对于医药板块,其作为“长坡厚雪”赛道代表,回调之后估值回落至历史低位,有望迎来配置良机。

    6月底以来,人工智能、TMT等板块进入震荡回调区间,拟任基金经理徐亦达认为,“TMT之前的行情夹杂过多过热情绪,当下震荡是一个去伪存真的过程。短期可以多一分耐心等待重要产业兑现;长期来看,以AI为代表的科技变革已经开始,AI领衔的TMT方向后市机会依然可期。”

    (本文信息不构成任何投资建议,刊载内容来自持牌证券机构,不代表平台观点,请投资人独立判断和决策。)

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